ORDIN nr. 74/2010

Având în vedere dispozițiile art. 126, art. 134 lit. a) și ale art. 278, 384 și 385 din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 99/2006 privind instituțiile de credit și adecvarea capitalului, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările și completările ulterioare, precum și ale art. 2 lit. a) din Regulamentul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 13/18/2006 privind determinarea cerințelor minime de capital pentru instituțiile de credit și firmele de investiții, cu modificările și completările ulterioare, în temeiul prevederilor art. 420 alin. (3) din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 99/2006, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările și completările ulterioare, și ale art. 48 din Legea nr. 312/2004 privind Statutul Băncii Naționale a României, precum și ale art. 1, 2 și art. 7 alin. (1), (3), (10) și (15) din Statutul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 25/2002, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 514/2002, cu modificările și completările ulterioare, Banca Națională a României și Comisia Națională a Valorilor Mobiliare emit următorul ordin:

Articolul 1

Se aprobă Regulamentul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 16/17/2010 pentru modificarea și completarea Regulamentului Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții, aprobat prin Ordinul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 16/113/2006, prevăzut în anexa care face parte integrantă din prezentul ordin.

Articolul 2

Prezentul ordin și regulamentul menționat la art. 1 se publică în Monitorul Oficial al României, Partea I.

Articolul 3

Banca Națională a României și Comisia Națională a Valorilor Mobiliare vor urmări ducerea la îndeplinire a prevederilor prezentului ordin.

Articolul 4 — Ordinul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 16/113/2006 pentru aprobarea Regulamentului Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 1.034 și 1.034 bis din 27 decembrie 2006, cu modificările și completările aduse prin prezentul ordin, se va republica în Monitorul Oficial al României, Partea I, dându-se textelor o nouă numerotare. Președintele Consiliului de administrație al Băncii Naționale a României, Mugur Constantin Isărescu Președintele Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, Gabriela Anghelache

Anexa

REGULAMENTUL

Nr. 16/17/2010

pentru modificarea și completarea Regulamentului Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții

Articolul I

Regulamentul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituțiile de credit și firmele de investiții, aprobat prin Ordinul Băncii Naționale a României și al Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare nr. 16/113/2006, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I. nr. 1.034 și 1.034 bis din 27 decembrie 2006, se modifică și se completează după cum urmează: 1. La articolul 1, alineatele (1) și (2) se modifică și vor avea următorul cuprins: "Art. 1. - (1) Prezentul regulament se aplică instituțiilor de credit, persoane juridice române, și sucursalelor din România ale instituțiilor de credit din state terțe și stabilește tehnicile de diminuare a riscului de credit eligibile, cerințele minime ce trebuie respectate în vederea recunoașterii acestora, precum și modul în care calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și, după caz, al valorilor pierderilor așteptate poate fi modificat.

(2) Casele centrale sunt responsabile pentru reglementarea cadrului general aferent tehnicilor de diminuare a riscului de credit eligibile și modificării calculului valorilor ponderate la risc ale expunerilor și, după caz, al valorilor pierderilor așteptate ca urmare a recunoașterii tehnicilor, al cooperativelor de credit din cadrul rețelelor cooperatiste. Reglementările emise vor avea în vedere prevederile prezentului regulament în ceea ce privește tehnicile eligibile de diminuare a riscului de credit, cerințele minime ce trebuie respectate în vederea recunoașterii acestora și modul în care calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și, după caz, al valorilor pierderilor așteptate poate fi modificat pentru recunoașterea tehnicilor, la nivelul cooperativelor de credit, și nu vor putea stabili prevederi mai puțin restrictive decât cele prevăzute de acesta. În acest sens, reglementările emise de casa centrală vor fi transmise spre avizare Băncii Naționale a României."

2. La articolul 2, alineatele (3) și (4) se modifică și vor avea următorul cuprins: "(3) Pentru scopurile prezentului regulament, termenii și expresiile instituție externă de evaluare a creditului, instituție externă de evaluare a creditului eligibilă, expunere, entități din sectorul public, organisme de plasament colectiv, societăți, tranzacție de răscumpărare și rating au semnificațiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituțiile de credit și firmele de investiții potrivit abordării standard, cu modificările și completările ulterioare.

(4) Expresia operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri are semnificația expresiei operațiuni de dare de titluri/mărfuri cu împrumut și operațiuni de luare de titluri/mărfuri cu împrumut, prevăzută de Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituțiilor de credit și al firmelor de investiții, cu modificările și completările ulterioare."

3. La articolul 2, după alineatul (5) se introduce un nou alineat, alineatul (5^1), cu următorul cuprins: "(5^1) Expresiile risc de diminuare a valorii creanței, probabilitate de nerambursare, pierdere, pierdere în caz de nerambursare, factor de conversie și pierdere așteptată au semnificațiile prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituțiile de credit și firmele de investiții potrivit abordării bazate pe modele interne de rating, cu modificările și completările ulterioare." 4. La articolul 2 alineatul (6), punctul 1 se modifică și va avea următorul cuprins: "1. instituție de credit împrumutătoare - instituția de credit care are expunerea în cauză, fie că aceasta rezultă sau nu dintr-un credit;". 5. La articolul 2 alineatul (6), punctul 8 se abrogă. 6. La articolul 2 alineatul (6), după punctul 11 se introduc două noi puncte, punctele 12 și 13, cu următorul cuprins: "12. burse recunoscute - burse recunoscute ca atare de către autoritățile competente și care îndeplinesc următoarele condiții:

a) funcționează în mod regulat;

b) au reguli, emise sau aprobate de autoritățile adecvate din țara de origine a bursei, care stabilesc condițiile de funcționare a bursei, condițiile de acces la bursă, precum și condițiile pe care trebuie să le îndeplinească un contract înainte de a putea fi efectiv negociat pe bursă; și

c) dispun de un mecanism de compensare potrivit căruia contractele prevăzute în anexa la Regulamentul BNR-CNVM nr. 20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei în cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzacțiilor de răscumpărare, al operațiunilor de dare/luare de titluri/mărfuri cu împrumut, al tranzacțiilor cu termen lung de decontare și al tranzacțiilor de creditare în marjă, cu modificările și completările ulterioare, fac obiectul unor cerințe zilnice de marjă care, în opinia autorităților competente, furnizează protecție adecvată;

13. funcție de conducere - ansamblul atribuțiilor structurii de conducere reprezentate de directori, în cadrul sistemului unitar de administrare, și de către directorat, în cadrul sistemului dualist de administrare." 7.

Articolul 3 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 3. - Instituțiile de credit care utilizează abordarea standard în conformitate cu prevederile Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, sau care utilizează abordarea bazată pe modele interne de rating în conformitate cu prevederile Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, dar care nu folosesc estimări proprii pentru pierderea în caz de nerambursare și pentru factorii de conversie potrivit art. 22-29 din ultimul regulament menționat, pot recunoaște tehnici de diminuare a riscului de credit, în conformitate cu prezentul regulament, în calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor pentru scopurile art. 2 lit. a) din Regulamentul BNR-CNVM nr. 13/18/2006 privind determinarea cerințelor minime de capital pentru instituțiile de credit și firmele de investiții, cu modificările și completările ulterioare, sau, dacă este cazul, în calculul valorilor pierderilor așteptate pentru scopurile art. 14 alin. (3) și art. 22 alin. (1) lit. f) din Regulamentul BNR-CNVM nr. 18/23/2006 privind fondurile proprii ale instituțiilor de credit și ale firmelor de investiții, cu modificările și completările ulterioare." 8. La articolul 5, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 5. - (1) În cazul protecției finanțate a creditului, pentru a fi eligibile pentru recunoaștere, activele pe care aceasta se bazează trebuie să fie suficient de lichide, iar valoarea lor îndeajuns de stabilă în timp, astfel încât să confere un nivel adecvat de certitudine cu privire la protecția realizată împotriva riscului de credit, avându-se în vedere abordarea utilizată pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și gradul de recunoaștere permis. Activele eligibile sunt cele prevăzute de cap. II." 9.

Articolul 6 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 6. - În cazul protecției nefinanțate a creditului, pentru a fi eligibilă pentru recunoaștere, partea care își asumă angajamentul trebuie să prezinte suficientă credibilitate, iar contractul de protecție trebuie să fie valabil din punct de vedere legal și executoriu în jurisdicțiile relevante, astfel încât să confere un nivel adecvat de certitudine cu privire la protecția realizată împotriva riscului de credit, avându-se în vedere abordarea utilizată pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și gradul de recunoaștere permis. Furnizorii de protecție și tipurile de contracte de protecție eligibile sunt cele prevăzute de cap. II." 10.

Articolul 12 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 12. - (1) Pentru instituțiile de credit care aplică metoda extinsă a garanțiilor financiare prevăzută în cap. IV, efectele contractelor de compensare bilaterală ce acoperă tranzacții de răscumpărare, operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri și/sau alte operațiuni ajustate la condițiile pieței efectuate cu o contrapartidă pot fi recunoscute.

(2) Fără a se aduce atingere prevederilor anexei II la Regulamentul BNR-CNVM nr. 22/27/2006, cu modificările și completările ulterioare, pentru a fi recunoscute, garanțiile reale acceptate în garanție, precum și titlurile sau mărfurile luate cu împrumut în cadrul unor astfel de acorduri trebuie să îndeplinească cerințele de eligibilitate pentru garanțiile reale prevăzute la art. 14-20."

11. La articolul 15, litera b) se modifică și va avea următorul cuprins: "b) titluri de creanță emise de acele entități din sectorul public pentru care expunerile față de acestea sunt tratate ca expuneri față de administrația centrală în jurisdicția căreia sunt stabilite respectivele entități, potrivit prevederilor art. 17 alin. (3) și (4) din Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare;". 12. La articolul 17, litera a) se modifică și va avea următorul cuprins: "a) sunt cotate la o bursă recunoscută;". 13. La articolul 18, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alineatul (3), cu următorul cuprins: "(3) Dacă organismul de plasament colectiv nu este limitat la investirea în instrumentele care sunt eligibile pentru recunoaștere potrivit prevederilor art. 16 și 17, titlurile de participare pot fi recunoscute cu valoarea activelor eligibile drept garanție reală sub ipoteza faptului că organismul de plasament colectiv a investit în active neeligibile la limita maximă permisă în cadrul mandatului său. În cazurile în care activele neeligibile pot avea o valoare negativă din cauza datoriilor sau datoriilor potențiale rezultând din dreptul de proprietate, instituția de credit trebuie să calculeze valoarea totală a activelor neeligibile și trebuie să reducă valoarea activelor eligibile cu cea a activelor neeligibile în cazul în care aceasta din urmă este negativă per total." 14. La articolul 20, după alineatul (2) se introduce un nou alineat, alineatul (3), cu următorul cuprins: "(3) Dacă organismul de plasament colectiv nu este limitat la investirea în instrumentele care sunt eligibile pentru recunoaștere conform prevederilor art. 16 și 17 și în elementele menționate la alin. (1) lit. a), titlurile de plasament pot fi recunoscute cu valoarea activelor eligibile drept garanție reală sub ipoteza faptului că organismul de plasament colectiv a investit în active neeligibile la limita maximă permisă în cadrul mandatului său. În cazurile în care activele neeligibile pot avea o valoare negativă din cauza datoriilor sau datoriilor contingente rezultând din dreptul de proprietate, instituția de credit trebuie să calculeze valoarea totală a activelor neeligibile și trebuie să reducă valoarea activelor eligibile cu cea a activelor neeligibile în cazul în care aceasta din urmă este negativă per total." 15. La articolul 22 alineatul (1), partea introductivă și litera a) se modifică și vor avea următorul cuprins: "Art. 22. - (1) Proprietățile imobiliare locative care sunt sau vor fi locuite sau date cu chirie de proprietar sau de beneficiarul real (beneficial owner) în cazul societăților pentru investiții personale (personal investment companies), precum și proprietățile imobiliare comerciale, respectiv birouri și alte spații comerciale, pot fi recunoscute ca fiind garanții imobiliare eligibile dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

a) valoarea proprietății nu depinde în mod semnificativ de calitatea creditului asociată debitorului. Această cerință nu privește situațiile în care factori exclusiv de natură macroeconomică afectează atât valoarea proprietății, cât și performanța împrumutatului; și".

16. La articolul 22, alineatele (4) și (5) se modifică și vor avea următorul cuprins: "(4) Banca Națională a României recunoaște drept garanție reală eligibilă o proprietate imobiliară locativă pentru care nu este îndeplinită condiția prevăzută la alin. (1) lit. b), situată pe teritoriul altui stat membru și recunoscută drept garanție reală eligibilă de către autoritatea competentă din acel stat membru în baza exceptării instituțiilor de credit de la obligativitatea respectării prevederilor alin. (1) lit. b).

(5) Banca Națională a României recunoaște drept garanție reală eligibilă o proprietate imobiliară comercială pentru care nu este îndeplinită condiția prevăzută la alin. (1) lit. b), situată pe teritoriul altui stat membru și recunoscută drept garanție reală eligibilă în acel stat membru în baza exceptării instituțiilor de credit de la obligativitatea respectării prevederilor alin. (1) lit. b)."

17. La articolul 23, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Creanțele eligibile nu le includ pe cele asociate cu securitizarea, cu subparticipațiile sau cu instrumentele financiare derivate de credit și nici sumele de încasat de la entități aparținând aceluiași grup ca și instituția de credit împrumutătoare sau de la angajații acesteia." 18. La articolul 27, litera e) se modifică și va avea următorul cuprins: "e) entități din sectorul public, dacă expunerile față de acestea sunt tratate ca expuneri față de instituții sau administrații centrale potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare;". 19. La articolul 27 litera g), subpunctul (îi) se modifică și va avea următorul cuprins: "(îi) în cazul instituțiilor de credit care calculează valorile ponderate la risc ale expunerilor și valorile pierderilor așteptate potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, nu au un rating eligibil și sunt evaluate intern ca având o probabilitate de nerambursare echivalentă celei asociate ratingurilor ce corespund cel puțin nivelului 2 al scalei de evaluare a calității creditului potrivit regulilor de ponderare a expunerilor față de societăți prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare." 20. La articolul 30, literele c) și d) ale alineatului (1) și alineatul (2) se modifică și vor avea următorul cuprins: "c) furnizorul de protecție avea atribuit, la momentul la care protecția creditului a fost furnizată sau pentru orice perioadă ulterioară acestuia, un rating intern cu o probabilitate de nerambursare echivalentă sau inferioară celei asociate cel puțin nivelului 2 al scalei de evaluare a calității creditului potrivit regulilor de ponderare la risc a expunerilor față de societăți prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare; și

d) furnizorul de protecție are atribuit un rating intern cu o probabilitate de nerambursare echivalentă sau inferioară celei asociate cel puțin nivelului 3 al scalei de evaluare a calității creditului potrivit regulilor de ponderare la risc a expunerilor față de societăți prevăzute de Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare.

(2) Pentru scopurile acestui articol, protecția creditului furnizată de agențiile de creditare a exportului nu trebuie să beneficieze de efectul contragaranțiilor explicite furnizate de o administrație centrală."

21. La articolul 32, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Pentru ca protecția creditului să fie recunoscută pentru scopurile prezentului regulament, în cazul în care o instituție de credit realizează o acoperire internă a riscului prin utilizarea unui instrument financiar derivat de credit - respectiv riscul de credit al unei expuneri neincluse în portofoliul de tranzacționare se acoperă prin utilizarea unui instrument financiar derivat de credit din portofoliul de tranzacționare - este necesar ca riscul de credit transferat în portofoliul de tranzacționare să fie externalizat uneia sau mai multor terțe părți. În astfel de situații, dacă transferul riscului se face cu respectarea cerințelor privind recunoașterea diminuării riscului de credit stabilite de prezentul regulament, se aplică regulile prevăzute de cap. IV-VII pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și al valorilor pierderilor așteptate în cazul protecției nefinanțate a creditului." 22. La articolul 33, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 33. - (1) Instituțiile de credit trebuie să demonstreze Băncii Naționale a României că dispun de procese adecvate de administrare a riscurilor, care să le permită controlul riscurilor la care instituția este expusă ca urmare a utilizării de tehnici de diminuare a riscului de credit." 23. La articolul 37, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Ca excepție de la prevederile alin. (1) lit. b), obligațiunile garantate emise de debitor ce îndeplinesc cerințele prevăzute la art. 52-54 din cadrul Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, pot fi recunoscute ca eligibile dacă acestea constituie garanție financiară pentru tranzacții de răscumpărare, cu condiția ca prevederile alin. (1) lit. a) să fie respectate." 24. La articolul 39, litera b) se modifică și va avea următorul cuprins: "b) instituțiile de credit trebuie să implementeze proceduri și procese temeinice pentru controlul riscurilor decurgând din utilizarea de garanții reale - incluzând riscul nerealizării sau al realizării incomplete a garanției reale, riscurile de evaluare, riscurile asociate cu încetarea contractului de garanție, riscul de concentrare rezultând din utilizarea garanției reale și interacțiunea cu profilul general de risc al instituției de credit;". 25. La articolul 43, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 43. - (1) Cerințele legate de monitorizarea valorilor proprietăților imobiliare ce trebuie îndeplinite sunt următoarele:

a) valoarea proprietății imobiliare trebuie monitorizată frecvent și cel puțin o dată pe an pentru o proprietate imobiliară comercială și cel puțin o dată la 3 ani pentru o proprietate imobiliară locativă. În situația în care condițiile pieței suportă modificări semnificative, trebuie realizată o monitorizare mai frecventă;

b) metode statistice pot fi utilizate pentru monitorizarea valorii proprietății imobiliare și pentru identificarea proprietăților imobiliare care necesită reevaluare;

c) evaluarea unei proprietăți imobiliare trebuie revizuită de un evaluator independent când informații indică faptul că valoarea respectivei proprietăți ar fi scăzut semnificativ comparativ cu nivelul general al prețurilor de pe piață. Pentru creditele ce depășesc echivalentul în lei a 3 milioane de euro sau 5% din fondurile proprii ale instituției de credit, evaluarea proprietății imobiliare trebuie revizuită de către un evaluator independent cel puțin o dată la 3 ani."

26. La articolul 51, literele d), f) și g) se modifică și vor avea următorul cuprins: "d) politicile de creditare ale instituției de credit cu privire la structura tranzacției trebuie să stabilească cerințe corespunzătoare referitoare la garanțiile corporale în ceea ce privește valoarea expunerii, capacitatea de valorificare în timp util a garanției reale, capacitatea de stabilire în mod obiectiv a unui preț sau a unei valori de piață, frecvența cu care valoarea poate fi cunoscută prompt, incluzând o expertiză sau o evaluare profesională, și volatilitatea sau o aproximare a volatilității valorii garanției reale;

..

f) instituțiile de credit trebuie să aibă dreptul de a inspecta fizic bunul adus în garanție; instituțiile de credit trebuie să dispună de politici și proceduri care să prevadă exercitarea de către ele a acestui drept;

g) instituțiile de credit trebuie să dispună de proceduri de monitorizare a faptului că bunul acceptat ca protecție este asigurat în mod corespunzător împotriva daunelor."

27. La articolul 52, litera b) se modifică și va avea următorul cuprins: "b) locatorul realizează o administrare riguroasă a riscului în ceea ce privește utilizarea activului dat în leasing, vechimea și durata planificată de utilizare ale acestuia, incluzând monitorizarea corespunzătoare a valorii bunului;". 28. La articolul 54, partea introductivă și literele a), d) și e) se modifică și vor avea următorul cuprins: "Art. 54. - Pentru ca polițele de asigurare de viață gajate în favoarea instituției de credit împrumutătoare să fie recunoscute, trebuie îndeplinite toate condițiile următoare:

a) societatea care furnizează asigurarea de viață face obiectul Directivei 2002/83/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 5 noiembrie 2002 privind asigurarea de viață și al Directivei 2001/17/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 19 martie 2001 privind reorganizarea și lichidarea întreprinderilor de asigurare sau este supravegheată de o autoritate competentă a unui stat terț care aplică aranjamente de reglementare și supraveghere cel puțin echivalente celor aplicate în Comunitate;

d) valoarea de răscumpărare este declarată de societatea care furnizează asigurarea de viață și nu poate fi redusă;

e) instituția de credit împrumutătoare are dreptul de a rezilia polița și de a primi valoarea de răscumpărare în cazul în care debitorul se află în stare de nerambursare;".

29. La articolul 54, după litera h) se introduc două noi litere, literele i) și j), cu următorul cuprins: "i) valoarea de răscumpărare trebuie plătită în timp util la cerere;

j) valoarea de răscumpărare nu poate fi solicitată fără acordul instituției de credit."

30. La articolul 55 alineatul (1), partea introductivă și punctele (îi) și (iii) ale literei c) se modifică și vor avea următorul cuprins: "Art. 55. - (1) Cu respectarea prevederilor art. 56, pentru ca protecția creditului decurgând dintr-o garanție personală sau dintr-un instrument financiar derivat de credit să fie recunoscută următoarele cerințe trebuie îndeplinite:

(îi) ar crește costul efectiv al protecției ca rezultat al deteriorării calității creditului aferente expunerii acoperite; (iii) ar putea exonera furnizorul de protecție de obligația de a plăti în timp util, în cazul în care debitorul inițial nu efectuează vreo plată datorată; sau". 31. La articolul 56 alineatul (1), litera b) se modifică și va avea următorul cuprins: "b) o bancă multilaterală de dezvoltare sau o organizație internațională căreia, potrivit sau în temeiul prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, i se aplică pondere de risc de 0%." 32. La articolul 56 alineatul (2), litera c) se modifică și va avea următorul cuprins: "c) acoperirea este robustă și nimic din datele istorice nu sugerează faptul că protecția dată de contragaranție este mai puțin decât echivalentă în mod efectiv celei aferente unei garanții directe furnizate de entitatea în cauză." 33. La articolul 57, litera a) se modifică și va avea următorul cuprins: "a) în caz de neîndeplinire culpabilă a obligațiilor contractuale și/sau orice eveniment de credit prevăzut și/sau neplată de către contrapartidă, instituția de credit împrumutătoare trebuie să aibă dreptul să se îndrepte, în timp util, împotriva garantului pentru orice sume datorate aferente creanței pentru care este furnizată protecția. Efectuarea plății de către garant nu trebuie să fie condiționată de obligația instituției de credit împrumutătoare de a se îndrepta în prealabil împotriva debitorului. În cazul protecției nefinanțate a creditului furnizate pentru credite garantate cu ipoteci pe proprietăți imobiliare locative, cerințele prevăzute la art. 55 alin. (1) lit. c) pct. (iii) și în prezentul articol trebuie îndeplinite doar în timpul a 24 de luni;". 34. La articolul 61 litera c), punctul (iii) se modifică și va avea următorul cuprins: "(iii) instrumente financiare derivate de credit de tipul nth to default, protecția obținută este eligibilă în acest cadru numai dacă a fost obținută și protecție eligibilă pentru starea de nerambursare (n-1) sau dacă s-a înregistrat deja starea de nerambursare în legătură cu (n-1) dintre activele din portofoliu. În acest caz, tratamentul trebuie aplicat acelui activ din portofoliu care are cea mai mică valoare ponderată la risc a expunerii;". 35.

Articolul 62 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 62. - Cu respectarea prevederilor cap. V-VII, în cazul în care prevederile cap. II și III sunt îndeplinite, calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, precum și calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilor și al valorilor pierderilor așteptate potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, pot fi modificate în conformitate cu prevederile prezentului capitol." 36.

Articolul 66 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 66. - Pentru expunerile ce fac obiectul unui acord cadru de compensare eligibil pentru tranzacții de răscumpărare și/sau operațiuni de dare sau luare cu împrumut de titluri sau mărfuri și/sau alte operațiuni ajustate la condițiile pieței, valoarea expunerii ajustată integral (E*) se determină, în condițiile utilizării abordării bazate pe ajustări de volatilitate reglementate sau a abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate, potrivit prevederilor art. 67-71." 37. La articolul 67, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 67. - (1) Cu respectarea prevederilor art. 73-80, la determinarea valorii expunerii ajustate integral (E*) pentru expunerile prevăzute la art. 66, ajustările de volatilitate ce trebuie aplicate se calculează utilizând fie abordarea bazată pe ajustări de volatilitate reglementate, fie abordarea bazată pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate, așa cum sunt acestea prevăzute la art. 89-119, pentru metoda extinsă a garanțiilor financiare." 38.

Articolul 68 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 68. - (1) Poziția netă pe fiecare categorie de titluri sau pe fiecare marfă va fi determinată prin scăderea din valoarea totală a titlurilor sau a mărfurilor din categoria respectivă, date cu împrumut, vândute sau livrate în baza unui acord-cadru de compensare, a valorii totale a titlurilor din aceeași categorie sau a mărfurilor respective luate cu împrumut, achiziționate sau primite în baza acordului.

(2) Pentru scopurile alin. (1), categorie de titluri înseamnă titluri emise de aceeași entitate, având aceeași dată de emisiune și aceeași scadență, care se supun acelorași clauze contractuale și au aceeași perioadă de deținere potrivit prevederilor art. 93-118."

39. Articolul 72 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 72. - Utilizarea abordării bazate pe modele interne în scopul calculului valorii expunerii ajustate integral (E*) trebuie să se realizeze cu respectarea prevederilor art. 73-80." 40. La articolul 73, alineatul (3) se modifică și va avea următorul cuprins: "(3) Cu aprobarea Băncii Naționale a României, instituțiile de credit pot utiliza propriile modele interne și pentru tranzacțiile de creditare în marjă, dacă acestea sunt acoperite de un acordcadru de compensare bilaterală care îndeplinește cerințele prezentate în cadrul Regulamentului BNR-CNVM nr. 20/25/2006, cu modificările și completările ulterioare." 41. La articolul 75, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Instituțiile de credit care nu au primit din partea Băncii Naționale a României aprobarea de a utiliza un astfel de model potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 22/27/2006, cu modificările și completările ulterioare, pot solicita aprobarea utilizării unui model intern de cuantificare a riscului pentru scopurile art. 72." 42. La articolul 76, partea introductivă și literele a), b) și g) se modifică și vor avea următorul cuprins: "Art. 76. - Aprobarea la care se face referire la art. 75 va fi acordată numai dacă instituția de credit demonstrează Băncii Naționale a României că sistemul implementat pentru administrarea riscurilor rezultate din tranzacțiile și operațiunile acoperite de acordul-cadru de compensare este solid din punct de vedere conceptual și implementat cu integritate și, îndeosebi, că următoarele standarde calitative sunt îndeplinite:

a) modelul intern de cuantificare a riscurilor utilizat pentru determinarea volatilității potențiale a prețurilor pentru tranzacții și operațiuni face parte integrantă din procesul zilnic de administrare a riscurilor și servește ca bază pentru raportarea expunerilor la risc către organele cu funcție de conducere ale instituției de credit;

b) instituția de credit dispune de o unitate de control al riscurilor, independentă de unitățile ce desfășoară activități de tranzacționare și care raportează direct organelor cu funcție de conducere. Unitatea în cauză trebuie să fie responsabilă cu configurarea și implementarea sistemului de administrare a riscurilor al instituției de credit. Aceasta trebuie să producă și să analizeze rapoarte zilnice asupra rezultatelor produse de modelul de cuantificare a riscurilor și asupra măsurilor adecvate ce trebuie luate cu privire la limitele aferente unei poziții;

.

g) instituția de credit derulează în mod frecvent un program riguros de simulare a condițiilor de criză, iar rezultatele acestor teste sunt examinate de către organele cu funcție de conducere și sunt reflectate în politicile și în limitele pe care acestea le stabilesc;".

43. La articolul 78, după alineatul (1) se introduce un nou alineat, alineatul (2), cu următorul cuprins: "(2) Instituțiile de credit pot utiliza corelații empirice în cadrul categoriilor de riscuri și între categoriile de riscuri, dacă Banca Națională a României este convinsă că sistemul folosit de instituția de credit pentru cuantificarea corelațiilor este solid și implementat cu integritate." 44. La articolul 81, alineatele (2) și (3) se modifică și vor avea următorul cuprins: "(2) Pentru scopurile art. 5 din Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, valoarea expunerii ajustată integral E* determinată potrivit art. 67-80 este considerată valoarea expunerii pentru expunerea față de contrapartidă, ce rezultă din tranzacțiile și operațiunile acoperite de acordul-cadru de compensare.

(3) Pentru scopurile prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, valoarea expunerii ajustată integral E* determinată potrivit art. 67-80 este considerată valoarea expunerii pentru expunerea față de contrapartidă, ce rezultă din tranzacțiile și operațiunile acoperite de acordul-cadru de compensare."

45. La articolul 83, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) O instituție de credit nu poate utiliza simultan metoda simplă a garanțiilor financiare și metoda extinsă a garanțiilor financiare decât pentru scopurile art. 133 din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 99/2006 privind instituțiile de credit și adecvarea capitalului, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările și completările ulterioare, și ale art. 8 și 30 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare; instituțiile de credit trebuie să demonstreze Băncii Naționale a României că această aplicare cu caracter excepțional a ambelor metode nu este utilizată selectiv cu scopul de a obține cerințe minime de capital reduse și nu conduce la arbitraj de reglementare." 46.

Articolul 84 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 84. - Potrivit metodei simple a garanțiilor financiare, garanției financiare recunoscute ca eligibilă pentru diminuarea riscului de credit i se atribuie o valoare egală cu valoarea sa de piață, determinată în conformitate cu prevederile art. 36." 47. La articolul 85, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 85. - (1) Ponderea de risc care ar fi aplicată potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, dacă instituția de credit împrumutătoare ar fi avut o expunere directă la instrumentul ce constituie garanție financiară, se aplică acelor părți ale valorilor expunerilor garantate cu valoarea de piață a garanției financiare recunoscute. În acest scop, valoarea expunerii pentru un element din afara bilanțului prevăzut de anexa la Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, este de 100% din valoarea acesteia, și nu valoarea expunerii indicată în art. 3 alin. (1) și (2) din regulamentul menționat." 48. La articolul 85, alineatele (2) și (3) se modifică și vor avea următorul cuprins: "(2) Ponderea de risc corespunzătoare părții garantate este de cel puțin 20%, cu excepțiile prevăzute la art. 86-88.

(3) Părții rămase a valorii expunerii i se aplică ponderea de risc care s-ar aplica unei expuneri negarantate față de contrapartidă potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare."

49. La articolul 87 alineatul (3), litera c) se modifică și va avea următorul cuprins: "c) titlurile de creanță emise de organizații internaționale cărora, potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, li se aplică o pondere de risc de 0%." 50.

Articolul 90 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 90. - Cu respectarea tratamentului pentru neconcordanțele de monede în cazul tranzacțiilor pe piețe nereglementate (OTC) cu instrumente financiare derivate prevăzut la art. 91, în cazul în care garanția financiară este exprimată într-o monedă diferită de cea în care este exprimată expunerea-suport, o ajustare care să reflecte volatilitatea monedei trebuie adăugată la ajustarea de volatilitate corespunzătoare garanției financiare în conformitate cu prevederile art. 93-118." 51.

Articolul 91 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 91. - În cazul tranzacțiilor pe piețe nereglementate (OTC) cu instrumente financiare derivate acoperite de acorduri de compensare recunoscute de către Banca Națională a României conform prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 20/25/2006, cu modificările și completările ulterioare, în cazul în care există o neconcordanță între moneda în care este exprimată garanția financiară și moneda de decontare, trebuie aplicată o ajustare de volatilitate care să reflecte volatilitatea monedei. Indiferent de numărul monedelor implicate în tranzacțiile acoperite de acordul de compensare, nu se aplică decât o singură ajustare de volatilitate." 52. La articolul 92, alineatele (2) și (3) se modifică și vor avea următorul cuprins: "(2) Valoarea ajustată în funcție de volatilitate a expunerii care se ia în considerare se calculează după cum urmează: E(VA = E x [1

H(E)] și, în cazul tranzacțiilor pe piețe nereglementate (OTC) cu instrumente financiare derivate, E(VA)= E, unde: - E(VA) este valoarea ajustată în funcție de volatilitate a expunerii; - E este valoarea expunerii așa cum ar fi aceasta determinată în urma aplicării prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, sau ale Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, după caz, dacă expunerea nu ar fi fost garantată; - H(E) este ajustarea de volatilitate corespunzătoare expunerii (E), determinată conform art. 93-118.

(3) Valoarea expunerii ajustată integral, care ține cont atât de volatilitate, cât și de efectele de diminuare a riscului ale garanției financiare, se calculează astfel:

E* = max(0, [E(VA) - C VAM]), unde: - C(VAM) este C(VA) ajustată suplimentar pentru a ține cont de orice decalaj de scadență, conform prevederilor cap. V; - E* este valoarea expunerii ajustată integral, care ia în considerare volatilitatea și efectele de diminuare a riscului ale garanției financiare." 53. La articolul 92, alineatul (4) se modifică și va avea următorul cuprins: "(4) Pentru instituțiile de credit care calculează valorile ponderate la risc ale expunerilor conform Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, valoarea expunerii pentru un element din afara bilanțului prevăzut de anexa la același regulament este de 100% din valoarea acesteia, și nu valoarea expunerii indicată la art. 3 alin. (1) și (2) din respectivul regulament." 54. La articolul 92, alineatul (5) se modifică și va avea următorul cuprins: "(5) Pentru instituțiile de credit care calculează valorile ponderate la risc ale expunerilor conform Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, valoarea expunerii pentru elementele prevăzute de art. 108-110 din regulamentul menționat se calculează utilizând un factor de conversie de 100%, și nu factorii de conversie sau procentele prevăzute de respectivele dispoziții." 55. La articolul 95, litera c) se modifică și va avea următorul cuprins: "c) pentru alte operațiuni ajustate la condițiile pieței, perioada de deținere este de 10 zile lucrătoare." 56.

Articolul 96 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 96. - În cadrul tabelelor 1-4 la care se face referire în art. 94 și în cadrul art. 97-99, nivelul scalei de evaluare a calității creditului cu care ratingul unui titlu de creanță corespunde reprezintă nivelul scalei de evaluare a calității creditului cu care ratingul corespunde sub prevederile Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare. Pentru scopul prezentului articol se aplică și prevederile art. 19." 57. La articolul 98, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 98. - (1) Pentru titlurile de participare eligibile în organismele de plasament colectiv, ajustarea de volatilitate este media ponderată a ajustărilor de volatilitate care s-ar aplica, luând în considerare perioada de deținere aferentă tranzacției în conformitate cu art. 95, activelor în care fondul a investit." 58.

Articolul 99 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 99. - Pentru titlurile de creanță emise de instituții care nu au ratinguri și care îndeplinesc criteriile de eligibilitate prevăzute la art. 17, ajustările de volatilitate sunt aceleași ca cele pentru titlurile emise de instituții sau societăți cu un rating extern ce corespunde cu nivelul 2 sau 3 al scalei de evaluare a calității creditului." 59.

Articolul 101 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 101. - În cazul titlurilor de creanță care beneficiază de un rating eligibil echivalent sau superior ratingului aferent unei investiții cu risc scăzut (investment grade), Banca Națională a României permite instituțiilor de credit să calculeze o estimare a volatilității pentru fiecare categorie de titluri." 60.

Articolul 103 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 103. - În cazul titlurilor de creanță care beneficiază de un rating eligibil inferior ratingului aferent unei investiții cu risc scăzut (investment grade), precum și în cazul altor garanții financiare eligibile, ajustările de volatilitate trebuie calculate pentru fiecare element în parte." 61.

Articolul 107 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 107. - (1) Pentru tranzacțiile de creditare garantate, perioada de deținere este de 20 de zile lucrătoare.

(2) Pentru tranzacțiile de răscumpărare (cu excepția celor care presupun transferul de mărfuri sau de drepturi garantate referitoare la proprietatea mărfurilor) și pentru operațiunile de dare ori luare cu împrumut de titluri, perioada de deținere este de 5 zile lucrătoare, iar pentru alte operațiuni ajustate la condițiile pieței, perioada de deținere este de 10 zile lucrătoare."

62. Articolul 108 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 108. - Instituțiile de credit pot utiliza valori ale ajustărilor de volatilitate calculate pe baza unor perioade de deținere mai lungi sau mai scurte, modificate în sensul măririi ori diminuării în funcție de perioada de deținere stabilită la art. 107 pentru tipul de tranzacție respectiv, folosind următoarea formulă:

T(M) H(M) = H(N) x radical ────,

T(N) unde: - T(M) este perioada de deținere relevantă; - H(M) este ajustarea de volatilitate corespunzătoare perioadei de deținere T(M); - H(N) este ajustarea de volatilitate calculată pe baza perioadei de deținere utilizate de instituția de credit, T(N)." 63.

Articolul 112 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 112. - Estimările de volatilitate trebuie să fie utilizate de către instituțiile de credit în procesul zilnic de administrare a riscurilor, inclusiv în legătură cu limitele interne pentru expuneri." 64.

Articolul 114 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 114. - Instituția de credit trebuie să dispună de proceduri pentru monitorizarea și asigurarea conformității cu un set formalizat de politici și controale pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor estimări în procesul de administrare a riscurilor." 65.

Articolul 115 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 115. - (1) În cadrul procesului de audit intern al instituției de credit trebuie realizată cu regularitate o examinare independentă a sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate ale instituției de credit.

(2) O examinare a sistemului global pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor ajustări în procesul de administrare a riscurilor trebuie realizată cel puțin o dată pe an și trebuie să abordeze în mod expres cel puțin următoarele aspecte:

a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în administrarea zilnică a riscurilor;

b) validarea oricărei modificări semnificative în procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate;

c) verificarea coerenței, a caracterului oportun și a fiabilității surselor de date utilizate pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate, incluzând independența acestor surse de date; și

d) acuratețea și adecvarea ipotezelor aferente volatilității."

66. La articolul 117, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Posibilitatea prevăzută la alin. (1) nu este disponibilă instituțiilor de credit care utilizează abordarea bazată pe modele interne prevăzută la art. 73-80." 67. La articolul 117 alineatul (3), literele a) și c) se modifică și vor avea următorul cuprins: "a) entitățile menționate la art. 14 lit. b), față de care expunerilor li se aplică o pondere de risc de 0% potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare;

..

c) alte societăți financiare (inclusiv societățile de asigurări), față de care expunerilor li se aplică o pondere de risc de 20% potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, sau față de care expunerile, în cazul instituțiilor de credit care calculează valorile ponderate la risc ale expunerilor și valorile pierderilor așteptate potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, nu au un rating eligibil, dar sunt evaluate intern ca având o probabilitate de nerambursare echivalentă celei asociate ratingurilor ce corespund cel puțin nivelului 2 al scalei de evaluare a calității creditului potrivit regulilor de ponderare a expunerilor față de societăți conform Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare;".

68. La articolul 119, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) În cazul utilizării abordării standard, E*, determinată potrivit art. 92, se consideră ca fiind valoarea expunerii pentru scopurile art. 5 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19//2006, cu modificările și completările ulterioare. Pentru elementele din afara bilanțului prevăzute de anexa la același regulament, E* este valoarea la care se aplică procentele prevăzute de regulamentul menționat la art. 3 alin. (1) pentru a obține valoarea expunerii." 69. La articolul 121, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 121. - (1) Proprietatea imobiliară trebuie evaluată de către un evaluator independent la valoarea de piață sau la o valoare mai mică decât aceasta. În cazul în care sunt stabilite, prin legi sau reglementări, criterii riguroase de evaluare a valorii de garantare a creditului ipotecar, proprietatea poate fi evaluată de evaluatorul independent la o valoare mai mică sau egală cu valoarea de garantare a creditului ipotecar." 70. La articolul 125, alineatul (3) se modifică și va avea următorul cuprins: "(3) Dacă raportul dintre valoarea garanției reale (C) și valoarea expunerii (E) este inferior pragului C* (nivelul minim de acoperire cu o garanție reală, pentru o anumită expunere), prezentat în tabelul nr. 5, valoarea LGD* va fi cea prevăzută pentru LGD (pierderea în caz de nerambursare) de Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, pentru expuneri negarantate față de contrapartidă. În acest scop, valoarea expunerii elementelor menționate în art. 108-110 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, se calculează folosind un factor de conversie sau un procent de 100%, și nu factorii de conversie sau procentele indicate în articolele respective." 71.

Articolul 127 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 127. - În situațiile în care autoritățile competente ale unui stat membru permit instituțiilor de credit pe care le supraveghează să atribuie, în anumite condiții, ca alternativă la tratamentul prevăzut la art. 125 și 126, o pondere de risc de 50% acelei părți de expunere integral garantate cu proprietăți imobiliare locative sau comerciale situate pe teritoriul acelui stat membru, Banca Națională a României poate autoriza instituțiile de credit din România să aplice ponderea de risc de 50% în cazul expunerilor garantate cu proprietăți imobiliare locative sau comerciale situate pe teritoriul acelui stat membru, cu respectarea acelorași condiții care se aplică în statul membru respectiv." 72.

Articolul 130 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 130. - (1) În condițiile îndeplinirii cerințelor prevăzute la art. 54, părții de expunere garantate de valoarea de răscumpărare curentă a protecției creditului care se înscrie în condițiile prevăzute la art. 26 alin. (2):

a) i se aplică ponderile de risc indicate la alin. (3), dacă expunerea este supusă prevederilor Regulamentului BNR- CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare; sau

b) i se atribuie o LGD (pierdere în caz de nerambursare) de 40%, dacă expunerea este supusă prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, dar nu propriilor estimări ale LGD (pierderea în caz de nerambursare) ale instituției de credit.

(2) În cazul unei neconcordanțe de devize, valoarea de răscumpărare curentă se reduce conform art. 133, valoarea protecției creditului fiind valoarea de răscumpărare curentă a poliței de asigurare de viață.

(3) Pentru scopurile alin. (1) lit. (a), următoarele ponderi de risc se atribuie pe baza ponderii de risc atribuite unei expuneri de rang prioritar negarantate față de societatea care furnizează asigurarea de viață:

a) o pondere de risc de 20% în cazul în care expunerii de rang prioritar negarantate față de societatea care furnizează asigurarea de viață i se aplică o pondere de risc de 20%;

b) o pondere de risc de 35% în cazul în care expunerii de rang prioritar negarantate față de societatea care furnizează asigurarea de viață i se atribuie o pondere de risc de 50%;

c) o pondere de risc de 70% în cazul în care expunerii de rang prioritar negarantate față de societatea care furnizează asigurarea de viață i se atribuie o pondere de risc de 100%;

d) o pondere de risc de 150% în cazul în care expunerii de rang prioritar negarantate față de societatea care furnizează asigurarea de viață i se atribuie o pondere de risc de 150%."

73. Articolul 135 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 135. - În cazul în care instituția de credit transferă o parte a riscului aferent unui credit în cadrul uneia sau mai multor tranșe, se vor aplica regulile stabilite prin art. 3-13 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 18/16/2010 privind tratamentul riscului de credit aferent expunerilor securitizate și pozițiilor din securitizare. Pragurile de semnificativitate ale plăților, praguri sub nivelul cărora nu se va face nicio plată în cazul unei pierderi, sunt considerate ca fiind echivalente cu poziții păstrate care suportă primele pierderea (first loss positions) și ca dând naștere unui transfer de risc segmentat pe tranșe." 74.

Articolul 136 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 136. - Pentru scopurile art. 5 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, g este ponderea de risc ce se atribuie unei expuneri a cărei valoare (E) este protejată integral cu protecție nefinanțată [G(A)], unde: - E este valoarea expunerii în conformitate cu Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare; în acest scop, valoarea expunerii pentru un element din afara bilanțului prevăzut de anexa la același regulament este de 100% din valoarea acesteia, și nu valoarea expunerii indicată la art. 3 alin. (1) și (2) din respectivul regulament; - g este ponderea de risc a expunerilor față de furnizorul de protecție în conformitate cu Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare; și - G(A) este valoarea lui G* așa cum a fost aceasta calculată conform art. 133, ajustată în continuare pentru orice decalaj de scadență potrivit prevederilor cap. V." 75. La articolul 137 alineatul (2), definiția lui E se modifică și va avea următorul cuprins: "- E este valoarea expunerii în conformitate cu art. 3 din Regulamentul BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare. În acest scop, valoarea expunerii pentru un element din afara bilanțului prevăzut de anexa la regulamentul menționat este de 100% din valoarea acesteia, și nu valoarea expunerii indicată la art. 3 alin. (1) și (2) din respectivul regulament;". 76.

Articolul 139 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 139. - (1) Pentru partea garantată a valorii expunerii (E) (având în vedere valoarea ajustată a protecției creditului G(A)), probabilitatea de nerambursare (PD) pentru scopurile cap. III din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, poate fi probabilitatea de nerambursare a furnizorului de protecție sau o probabilitate de nerambursare situată între cea a împrumutatului și cea a garantului, dacă o substituire integrală nu este considerată justificată.

(2) În cazul expunerilor subordonate și protecției nefinanțate cu rang prioritar, valoarea LGD (pierderea în caz de nerambursare) care se aplică pentru scopurile cap. III din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare, poate fi cea asociată unei creanțe cu rang prioritar."

77. Articolul 140 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 140. - Pentru orice parte negarantată a valorii expunerii (E), probabilitatea de nerambursare (PD) este cea aferentă împrumutatului, iar pierderea în caz de nerambursare (LGD) este cea aferentă expunerii-suport." 78.

Articolul 141 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 141. - (1) G(A) este valoarea lui G* așa cum este aceasta calculată conform art. 133, ajustată în continuare pentru orice decalaj de scadență conform prevederilor cap. V.

(2) E este valoarea expunerii în conformitate cu prevederile cap. IV din Regulamentul BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare; pentru acest scop, valoarea expunerii pentru elementele prevăzute de art. 108-110 din regulamentul menționat se calculează folosind un factor de conversie sau un procent de 100%, și nu factorii de conversie sau procentele indicate în articolele respective."

79. La articolul 151, alineatul (1) se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 151. - (1) În cazul în care protecția creditului obținută de o instituție de credit pentru un ansamblu de expuneri prevede că prima nerambursare care survine în cadrul respectivului ansamblu declanșează plata și că acest eveniment de credit conduce la încetarea contractului, instituția de credit poate să modifice, în conformitate cu prevederile prezentului regulament, calculul valorii ponderate la risc și, dacă este cazul, al pierderii așteptate pentru expunerea care, în absența protecției creditului, ar avea cea mai mică valoare ponderată la risc potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM nr. 14/19/2006, cu modificările și completările ulterioare, sau, după caz, ale Regulamentului BNR-CNVM nr. 15/20/2006, cu modificările și completările ulterioare." 80. Mențiunea privind transpunerea normelor comunitare se modifică și va avea următorul cuprins: "Prezentul regulament transpune prevederile art. 4 pct. (30)-(32), (35) și (47), ale art. 91-93 și ale anexei nr. VIII la Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 14 iunie 2006 privind inițierea și exercitarea activității instituțiilor de credit, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 177 din 30 iunie 2006."

Articolul II — Art. I pct. 13, 14, 28, 29, 31, 45, 47, 53, 70-72 și 74-78 intră în vigoare la data de 31 decembrie 2010. * Prezentul regulament transpune prevederile art. 1 paragrafele 6-8 din Directiva 2009/83/CE a Comisiei din 27 iulie 2009 de modificare a unor anexe la Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește normele tehnice referitoare la administrarea riscurilor, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 196 din 28 iulie 2009. ___________